삼성증권이 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 목표주가를 각각 23만 원과 130만 원으로 상향했습니다.
지난 27일 두 회사에 대한 목표주가를 각각 20만 원과 95만 원으로 올려잡았는데, 불과 사흘 만에 또 올린 겁니다.
이종욱 테크팀장은 30일 삼성전자의 2026년 연간 영업이익을 161조 원, 2026년 1분기 영업이익을 29조 4천억 원으로 추정하면서 "이익 전망 상향과 함께 자기자본이익률(ROE)이 26%까지 상승할 것"이라고 말했습니다.
이어 "그간 동사의 할인 요소였던 고대역폭메모리(HBM) 사업 부진과 D램 이익률 격차가 해소되고 있다"며 "메모리 모멘텀 클라이맥스는 아직 오지 않았고 이익은 아직 오롯이 주가에 반영되지 않았다고 본다"고 전했습니다.
SK하이닉스에 대해서도 2026년 연간 영업이익이 135조 원, 1분기 영업이익이 25조 2천억 원으로 추정된다면서 "전 제품군 수익성이 큰 폭으로 개선되고 있고 사실상 출하량 성장 없이 영업 레버리지 효과가 나타나고 있다"고 평가했습니다.
특히 최근 발표된 SK하이닉스의 2025년 4분기 영업이익은 19조 2천억 원으로 기존 추정치를 11% 웃돌았다면서 "기존 추정에 비해 일반 D램 이익률이 더욱 크게 개선되고 있다"고 짚었습니다.
이 팀장은 이번 실적발표에서 SK하이닉스가 14조 3천억 원의 주주 환원 패키지를 발표한 점도 주목할 대목이라고 말했습니다.
그는 "2024년 내놓은 주주환원 가이드라인에서 잉여현금흐름(FCF) 50%를 주주환원 재원으로 쓰겠다고 밝힌 점을 고려할 때 2026년 말 주주환원 재원은 29조 원에 이른다"면서 "주주환원이 2026년 더 의미 있게 확장될 것이라 기대된다"고 말했습니다.
삼성전자와 SK하이닉스에 대한 투자의견은 '매수'를 유지했습니다.
삼성전자와 SK하이닉스의 현 주가는 전 거래일 종가 기준 각각 16만 700원과 86만 1천 원을 나타내고 있습니다.
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